Investire nel domani: le prossime ondate del cambiamento tecnologico

Gli ultimi due decenni sono stati caratterizzati da un rapido cambiamento. L’innovazione senza precedenti ha spianato la strada a progressi tecnologici drammatici e, tra non molti anni, invenzioni un tempo confinate alla fantascienza, come le auto senza conducente o le cure guidate dal digitale, potrebbero diventare la norma.

Affinché gli investitori possano avere successo in un’epoca come questa, è fondamentale identificare le trasformazioni in corso.

Un mondo più intelligente guidato dall’intelligenza artificiale

L’intelligenza artificiale si sta diffondendo in ogni aspetto della società e sta completamente attuando dei cambiamenti rivoluzionari su alcuni settori. I progressi stanno rimodellando le industrie riducendo il costo dell’intelligenza, migliorando la produttività e amplificando le capacità umane.

Le aziende tecnologiche possono ringraziare la Legge di Moore, che prevedeva un raddoppio regolare della potenza di elaborazione, per la loro prosperità.

Il grafico sottostante illustra gli ultimi 60 anni di notevoli progressi nel calcolo utilizzato per addestrare i sistemi di apprendimento automatico, che hanno rispecchiato il raddoppio della Legge di Moore fino a circa un decennio fa. Ora, la quantità di calcolo utilizzata sta accelerando ancora di più, un progresso che non sarebbe stato possibile senza i chip prodotti dall’azienda tecnologica Nvidia.

Tra i beneficiari:

• Shopify, che fornisce “assistenti al commercio” abilitati all’intelligenza artificiale che rendono più facile per i commercianti gestire e far crescere le loro attività;
• Duolingo, che utilizza l’intelligenza artificiale per alimentare le conversazioni virtuali interattive che gli utenti che imparano le lingue potevano avere in precedenza solo con un tutor umano;
• Tesla, che addestra gli algoritmi dei suoi veicoli autonomi con dati video in tempo reale.

Siamo ancora all’inizio di questo cambiamento e possiamo prevedere con fiducia un miglioramento delle prestazioni di mille volte nel prossimo decennio, che ci porterà in luoghi che non possiamo immaginare. Per gli investitori che riconoscono per tempo questo potenziale, i vantaggi sono molteplici.

Un’economia virtuale in crescita

Dall’abilitazione dell’intelligenza artificiale e dalla fiorente economia virtuale ai marchi di lusso duraturi e al sistema sanitario trasformato, queste tendenze cruciali di cambiamento dovrebbero essere in prima linea nelle considerazioni sugli investimenti.

La distinzione tra realtà fisica e digitale continuerà a essere sempre meno netta, spingendo l’attività economica verso mondi immersivi.

Questo apre diverse opportunità di cambiamento per le società internet e tecnologiche che forniscono infrastrutture tecniche, come Tencent, e per le piattaforme del settore dello streaming, come Netflix e Spotify. I consumatori più giovani, in particolare, sono sempre più a proprio agio nel confondere i due mondi.

E qui entrano in gioco piattaforme di gioco online come Roblox. L’applicazione consente agli utenti di creare e giocare i propri giochi. Sulla piattaforma sono presenti oltre 10 milioni di sviluppatori che si guadagnano progettando giochi ed esperienze.

Da qua è nata un’intera economia virtuale, in cui i giocatori possono assistere a concerti, acquistare prodotti e personalizzare i propri personaggi con accessori. Uno dei punti di forza fondamentali di Roblox è stata la concentrazione dell’amministratore delegato David Baszucki su ciò che è importante per il suo pubblico. Per esempio, l’azienda ha dato la priorità al fatto che i giochi funzionino senza lag piuttosto che cercare di fornire una grafica iperrealistica.

Il fascino senza tempo del lusso

Anche se meno tecnologica, un’altra tendenza di cambiamento degna di nota, riguarda i beni di lusso, come Hermès, Moncler e altri nomi di fascia alta che non presentano una storia di ritmo, ma di durata.

Queste società possono apparentemente sfidare la gravità generando ritorni insolitamente costanti anno dopo anno, spinte dal desiderio dei consumatori di pagare molti multipli del prezzo di costo per i prodotti, grazie alla potenza dei marchi che li sostengono.

Queste aziende possiedono una potente alchimia di autenticità, patrimonio e simbolismo. I loro ritorni nel tempo possono essere decisamente lussuosi. Prendiamo ad esempio Hermes. Con una capitalizzazione di mercato di oltre 200 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili di 40x, molti sostengono che la società sia sopravvalutata. Eppure è del tutto possibile che Hermès possa aumentare costantemente la propria quota di mercato nel settore dei beni di lusso, arrivando al 10%.

La proprietà familiare assicura una rigorosa disciplina del marchio e il suo forte potere di determinazione dei prezzi non mostra segni di cedimento.

Rivoluzionare l’assistenza sanitaria

Lo sviluppo di farmaci tradizionali non è riuscito a risolvere molti problemi di salute, tra cui le malattie respiratorie e i tumori. Ma i progressi della biofarmaceutica suggeriscono un futuro in cui l’assistenza sanitaria diventerà “codificabile”, consentendo alla medicina personalizzata di prevedere e trattare preventivamente le malattie.

BioNTech, ad esempio, utilizza la tecnologia dell’mRNA per codificare le molecole che istruiscono le nostre cellule a produrre gli anticorpi necessari per combattere virus e batteri indesiderati. Con l’mRNA, quattro lettere, A, T, C e G, gli elementi costitutivi del DNA, si comportano come 0 e 1 nel software per fornire un progetto per lo sviluppo di vaccini. L’azienda sta ora perfezionando la tecnologia nella speranza di creare trattamenti per una serie di malattie, tra cui il cancro. In caso di successo, questa tecnologia potrebbe essere rivoluzionaria. Altrove, i miglioramenti della robotica apportati da aziende biotecnologiche come Intuitive Surgical stanno permettendo ai medici di standardizzare gli interventi chirurgici, riducendo il rischio di infezioni, gli effetti collaterali e i costi.