Microsoft è il primo dei grandi clienti misteriosi di Nvidia

Nel 2024 Microsoft ha acquistato più del doppio dei chip Hopper di Nvidia rispetto al suo secondo maggiore cliente. I chip scarseggiavano nella Silicon Valley, mentre le aziende più importanti facevano a gara per superare le capacità delle altre in ambito AI. Ma dopo due anni di carenza, Microsoft ha finalmente la quantità di chip di cui ha bisogno, secondo il CEO Satya Nadella.

All’inizio di quest’anno, Fortune ha riportato che quasi la metà delle entrate di Nvidia proveniva da una manciata di aziende che spendevano miliardi per i suoi prodotti di punta, come i chip costruiti per l’addestramento dei modelli di AI. Ora abbiamo finalmente maggiori informazioni su queste misteriose balene e sembra che Microsoft sia la più grande tra queste.

Secondo una stima della società di ricerca del settore tecnologico Omdia, nel 2024 Microsoft ha acquistato più chip “Hopper” di Nvidia di tutti gli altri rivali di Big Tech. Il gigante tecnologico di Redmond, che è anche il maggiore investitore di OpenAI, ha comprato infatti 485.000 chip di calcolo ad alte prestazioni, un numero di gran lunga superiore a quello dei principali sviluppatori della Silicon Valley nella corsa all’intelligenza artificiale.

I clienti più importanti di Nvidia sono state le aziende tecnologiche cinesi Tencent e Bytedance, proprietaria di TikTok. Entrambe hanno acquistato meno della metà dei chip di Microsoft, circa 230.000 nel corso di quest’anno, sempre secondo le stime di Omdia. Il cliente americano più importante è stato Meta, che ha acquistato circa 224.000 chip Hopper di Nvidia. Negli ultimi due anni, il chip Hopper è stato il chip più avanzato di Nvidia, ma sarà sostituito dal Blackwell aggiornato nel 2025.

I rivali di Microsoft nella corsa all’intelligenza artificiale, Amazon e Google, hanno acquistato rispettivamente circa 196.000 e 169.000 chip Hopper. Meta, Amazon e Google stanno tutti lavorando allo sviluppo di chip propri, che intendono utilizzare per alimentare le loro future ambizioni in ambito AI. La massiccia scorta di chip Nvidia di Microsoft indica che l’azienda sta impegnando ingenti risorse finanziarie e di calcolo per sviluppare i sistemi che, insieme a gran parte dell’industria tecnologica, ritiene saranno la tecnologia determinante del futuro. OpenAI ha dato il via all’attuale corsa agli armamenti dell’intelligenza artificiale quando ha rilasciato ChatGPT-3.5 nel novembre 2022. Da allora, gli altri principali clienti di Nvidia hanno investito ingenti somme di capitale in ricerca e sviluppo.

Meta prevede di spendere tra i 38 e i 40 miliardi di dollari in CapEx in tutta l’azienda, in gran parte guidati da investimenti in data center e infrastrutture di calcolo per l’AI. Nei primi tre trimestri di quest’anno, il CapEx di Google è aumentato dell’80% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, raggiungendo i 38,3 miliardi di dollari, secondo quanto riportato dalla SEC. Nel frattempo, Amazon ha investito nello sviluppo delle proprie capacità e nell’acquisizione di una partecipazione sostanziale nella startup Anthropic, leader nel settore dell’IA.

Ma i consistenti acquisti di Microsoft sembrano aiutarla ad assicurarsi un numero sufficiente di chip per l’intelligenza artificiale, che prima scarseggiavano. In un’intervista rilasciata la scorsa settimana al podcast BG2, il Ceo Satya Nadella ha dichiarato che l’azienda non ha più carenza di chip. “Ho problemi di alimentazione, sì, ma non di fornitura di chip”, ha detto.

Negli ultimi due anni, per gli sviluppatori è stato estremamente difficile ottenere un numero sufficiente di chip AI. Produttori come Nvidia e AMD sono riusciti a malapena a tenere il passo con l’impennata della domanda dei loro prodotti. Per Microsoft, quei giorni sembrano essere finiti. “Nel ’24 eravamo decisamente limitati”, ha spiegato Nadella. “Per questo motivo siamo ottimisti per la prima metà del ’25, ovvero per il resto dell’anno fiscale. E poi penso che saremo in condizioni migliori nel 2026”. Un portavoce di Microsoft ha dichiarato che l’azienda ha continuato a espandere le sue partnership con i produttori di chip. “Partner come Nvidia ci permettono di incorporare le migliori innovazioni del settore nell’infrastruttura Microsoft”, ha dichiarato il portavoce. Nvidia ha rifiutato di commentare il rapporto di Omdia.

Le ultime notizie sui clienti di Nvidia giungono in un momento in cui la domanda per i prodotti del chipmaker è sottoposta a un nuovo esame. Commenti come quelli di Nadella hanno fatto temere ad alcuni investitori che anni di domanda da blockbuster stiano diminuendo. Dopo tre anni di performance da record, nelle ultime settimane le azioni di Nvidia sono leggermente calate. I rialzisti hanno affermato che questo è il risultato di investitori a lungo termine che vendono azioni per portare a casa parte dei loro profitti, piuttosto che una mancanza di fiducia da parte di Wall Street. L’amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, ha fugato le preoccupazioni sul futuro dell’azienda durante l’ultima conferenza stampa di ottobre. La domanda per l’imminente chip Blackwell è stata “folle”, con i clienti in fila per mettere le mani sulla nuova versione, ha dichiarato alla CNBC. “Tutti vogliono avere il massimo e tutti vogliono essere i primi”, ha dichiarato Huang.

Questa storia è stata pubblicata originariamente su Fortune.com

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